節(jié)能降碳要求下，工業(yè)領(lǐng)域節(jié)能改造蓄勢待發(fā)：《意見》要求推動產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級，以節(jié)能降碳為導(dǎo)向，加快推進工業(yè)領(lǐng)域低碳工藝革新和數(shù)字化轉(zhuǎn)型。
（本文作者：光大證券/孫偉風(fēng)）
事件：10月24日，中共中央、國務(wù)院印發(fā)《關(guān)于完整準確全面貫徹新發(fā)展理念做好碳達峰碳中和工作的意見》（簡稱《意見》），對“雙碳”工作推進進行系統(tǒng)部署。
《意見》指出到2025年，單位國內(nèi)生產(chǎn)總值能耗比2020年下降13.5%、單位國內(nèi)生產(chǎn)總值二氧化碳排放比2020年下降18%，非化石能源消費比重達到20%左右。到2030年，單位國內(nèi)生產(chǎn)總值能耗大幅下降、單位國內(nèi)生產(chǎn)總值二氧化碳排放比2005年下降65%以上，非化石能源消費比重達到25%左右。
節(jié)能降碳要求下，工業(yè)領(lǐng)域節(jié)能改造蓄勢待發(fā)：《意見》要求推動產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級，以節(jié)能降碳為導(dǎo)向，加快推進工業(yè)領(lǐng)域低碳工藝革新和數(shù)字化轉(zhuǎn)型。10月18日，發(fā)改委等多部們已聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于嚴格能效約束推動重點領(lǐng)域節(jié)能降碳的若干意見》，要求到2025年，通過實施節(jié)能降碳行動，推動重點行業(yè)存量項目開展節(jié)能降碳技術(shù)改造。節(jié)能降碳要求下的低碳工藝技術(shù)改造連續(xù)出現(xiàn)在國家重磅文件當(dāng)中，工業(yè)領(lǐng)域的節(jié)能改造勢在必行，從而將會推動節(jié)能材料以及產(chǎn)線綠色智能改造的需求擴容。
提振“雙碳”檢驗、監(jiān)測領(lǐng)域市場：《意見》指出建立健全碳達峰、碳中和標準計量體系，完善能源核算、檢測認證、評估、審計等配套標準。提升統(tǒng)計監(jiān)測能力，健全電力、鋼鐵、建筑等行業(yè)領(lǐng)域能耗統(tǒng)計監(jiān)測和計量體系。碳排放與能耗的檢測認證、核查監(jiān)測，再迎政策助力，市場空間有望進一步打開。
抽水蓄能有望迎來景氣向上周期：《意見》要求，積極發(fā)展非化石能源，實施可再生能源替代行動，不斷提高非化石能源消費比重，因地制宜開發(fā)水能，加快推進抽水蓄能和新型儲能規(guī)模化應(yīng)用。“雙碳”背景下，提升新能源發(fā)電占比是必然選擇。抽水蓄能是當(dāng)今解決新能源消納問題技術(shù)最為成熟、裝機規(guī)模最大、經(jīng)濟性最好的儲能方式，將繼續(xù)得到政策的支持推進。
綠色建筑節(jié)能改造是“雙碳”行動的重要組成部分：《意見》指出，大力發(fā)展節(jié)能低碳建筑，持續(xù)提高新建建筑節(jié)能標準，大力推進城鎮(zhèn)既有建筑和市政基礎(chǔ)設(shè)施節(jié)能改造。同時加快優(yōu)化建筑用能結(jié)構(gòu)，深化可再生能源建筑應(yīng)用，開展建筑屋頂光伏行動等。并且全面推廣綠色低碳建材，推動建筑材料循環(huán)利用。建筑領(lǐng)域踐行“雙碳”政策，不僅會為綠色建筑建材帶來新的增長空間，也將加快可再生能源在建筑物應(yīng)用的推廣。
高耗能產(chǎn)業(yè)供給或?qū)㈤L期受到限制：《意見》提出，深度調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，制定能源、鋼鐵、有色金屬、石化化工、建材、交通、建筑等行業(yè)和領(lǐng)域碳達峰實施方案。并且堅決遏制高耗能高排放項目盲目發(fā)展，高耗能高排放項目嚴格落實產(chǎn)能等量或減量置換，提升準入標準。未來建材等高能耗行業(yè)總體供給將長期受到限制，從而帶來行業(yè)競爭格局的持續(xù)優(yōu)化，產(chǎn)品價格亦將得到較好支撐。
投資建議：推薦工業(yè)窯爐、管道節(jié)能保溫材料—陶瓷纖維龍頭魯陽節(jié)能；受益于全球水泥生產(chǎn)線改造大潮的中材國際；抽水蓄能龍頭中國電建。建議關(guān)注國內(nèi)碳排放與能耗核查監(jiān)測領(lǐng)先的國檢集團；高耗能行業(yè)產(chǎn)能約束下的供給側(cè)機會；節(jié)能減碳帶來的新型節(jié)能材料、光伏建筑、綠色建筑建材等一系列的需求側(cè)機會。
|
